一、光博会2026年9月深圳举办，规模再创新高
第二十七届中国国际光电博览会（CIOE）定于2026年9月9日至11日在深圳国际会展中心举行。
本届展会预计吸引来自全球超过30个国家和地区的逾4000家优质企业参展，展区规模达32万平方米。
八大主题展覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、紫外、智能传感、新型显示、AR&VR及光电子创新等板块，为光电、集成电路、电子与嵌入式系统等关键领域注入创新动力。
二、光互联高景气获验证，四大投资方向浮出水面
本次光博会印证了光互联板块的高景气状态，展出产品表明光连接正朝低功率、高带宽方向持续演进。
- 800G与1.6T光模块需求持续高速增长
- 3.2T、NPO、XPO等新产品需求不断涌现
- 光芯片向高功率升级速度加快
- 光器件通胀逻辑逐步显现
- MMC、SN-MT及DFAU需求或大幅增长
- 保偏光纤打开应用新赛道
- OCS与CPO新技术引领行业潮流，技术迭代值得重视
三、光模块：800G/1.6T需求爆发，3.2T及NPO/XPO密集发布
各大厂商在展会上密集发布最新3.2T及6.4T速率的NPO产品，下游覆盖范围有望从Scale-out逐步渗透至Scale-up，市场空间逐步打开。
- 推荐标的：中际旭创、新易盛、华工科技
- 受益标的：光迅科技、剑桥科技、联特科技、汇绿生态、立讯精密、东山精密等
四、光芯片与光器件：高功率升级加速，量价齐升逻辑显现
光芯片向高功率快速升级
EML光芯片向200G等更高速率升级，CW光源向200mW甚至500mW加速推进。速率高企的背后或需新材料的导入，薄膜铌酸锂作为核心高速率光芯片材料受到青睐，需求快速显现。
- 推荐标的：源杰科技、仕佳光子
- 受益标的：长光华芯、永鼎股份、光迅科技、天通股份、光库科技、东山精密等
光器件通胀逻辑显现
MMC、SN-MT及DFAU需求快速推进，器件小型化与集群互联高密度化相辅相成。无源器件赛道除"量升"外，"价涨"同步显现。此外，保偏光纤提供新场景赋能，助力CPO产品加速推进。
- 推荐标的：杰普特、天孚通信、亨通光电、中天科技、远东股份
- 受益标的：长飞光纤、长芯博创、致尚科技、永鼎股份、光库科技、蘅东光、太辰光、烽火通信、通鼎互联、俊知集团、长盈通等
五、OCS/CPO新技术引领潮流，上游零部件机会值得重视
CPO与OCS放量在即，各大厂商均推出相关方案，上游零部件投资机会值得重视。
- 推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、天孚通信
- 受益标的：联讯仪器、腾景科技、炬光科技、罗博特科、德科立、光库科技等
六、风险提示
- 5G建设不及预期
- AI发展不及预期
- 中美贸易摩擦等
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