一、市场回顾与外围环境
周五A股再度上演高开低走，尾盘沪指勉强拉红，但整体走势仍弱于预期。盘面领涨方向集中在飞行汽车、军工、机器人等题材。
外围方面，周五美股再度大跌，需关注周一是否对A股形成负反馈。此外，下周一金融街论坛开幕，市场关注是否有政策干货释放。
二、低空经济与飞行汽车：特斯拉点燃全球热度
特斯拉飞行跑车开放预订
特斯拉新款Roadster跑车亮相，中国官网已开放预订，意向金33.2万元。该车型因具备飞行相关技术概念引发全球热议，一度登上百度热搜第一。
特斯拉高管在周末接受采访时透露了多项技术亮点：
- 高功率电驱系统
- 风扇负压吸附技术
- 源自SpaceX的气体推进系统
- 特斯拉4680电芯
- 空气动力学为重点方向
- 采用Optimus人形机器人项目技术
- 强调碳纤维缠绕高压储气瓶的重要性
车企高管与机构观点
- 李斌谈及特斯拉“会飞的跑车”时表示：这个我们真没有
- 何小鹏直言“非常酷”
- 有机构认为飞车可能复制2022年机器人的疯狂行情
国内官方及官媒近期在低空领域也有进展发布，产业催化持续累积。
三、军工：日美军演与航展预期共振
日本和美国将于19日至29日在日本多地开展“利剑27”大规模联合军演，澳大利亚、加拿大、法国、德国、菲律宾等国也将参加。目前该军演已登上抖音热搜第一。
此外，高市早苗向靖国神社供奉祭品，部分阁僚和国会议员前往参拜，中使馆回应称此举亵渎历史正义、挑战文明底线、挑衅战后国际秩序。
机构连续吹风12月航展预期，军工板块情绪面存在支撑。
四、算力与机器人：产业催化密集
算力
乌兰察布迎来重磅考察，聚焦绿色算力和东数西算。相关表述指出算力产业正处在加速发展阶段、前景广阔，并强调注重“算电协同”、“算水协同”。
机器人
- 下周特斯拉财报电话会，Optimus Gen 3量产进度备受关注
- 马斯克称解决美国国债问题唯一办法是AI和机器人
- 英伟达开源机器人Harness，接入GPT-6 Astra一夜刷爆所有基准
- 央视财经：前八个月深圳各类单独列名的机器人合计出口达111.3亿元，同比增长12.2倍
五、其他值得关注的方向
传媒、影视、彩票
- 两部门支持电影院直播体育赛事、销售体育彩票
- TVB进军短剧，宫斗经典《金枝欲孽》开拍番外篇
数据要素
- 媒体曝国家SJ集团或将于近日挂牌成立
苹果折叠屏
- 折叠屏iPhone Duo预售秒没，有平台1TB版本成交价近2.9万元，超过发售价7000元
- 网友反映根本抢不到，发货已排到2027年
出口管制
- 禁止出口限制出口技术目录拟修订，增列人工智能、生物医药、光伏三个领域40项技术
深圳与区域主题
- 深圳APEC会议迎倒计时一个月
氢能与供热
- 京津冀等5个城市群将开展氢能综合应用试点工作
- 城镇供热“温暖工程”三年行动方案（2026-2028年）发布
六、风险提示
- 外围美股大跌可能对A股情绪形成压制
- 题材炒作节奏较快，需警惕高位波动
- 政策落地节奏与力度存在不确定性
- 军演等事件性催化具有短期性特征