千亿促内需资金叠加国庆消费7383亿，双11启动点燃消费赛道全景图

一、政策与数据共振，消费赛道迎来供需两端催化

财政部近日正式明确，安排1000亿元财政金融协同促内需专项资金。与此同时，国庆假期全国出游人次达8.26亿，实现总消费7383.75亿元，成绩单颇为亮眼。

七部门联合推出的品质电商“五优”行动、以旧换新政策持续纵深落地，以及2026年双11大促启动，共同构成多重利好共振。

市场关注重心已从最初的家电以旧换新单主线，逐步扩散至小家电、美妆电商、餐饮供应链、体育消费、跨境出海等全场景消费修复赛道，相关A股标的长期投资价值持续释放。

二、家电家居与以旧换新赛道

截至10月6日，全国以旧换新相关政策已累计惠及639.2万人次，直接带动家电类相关销售额达123.4亿元。叠加京东双11现货开售、苏宁易购大额专项补贴，家电板块正迎来积压需求集中释放期。

• 九阳股份：国内厨房小家电标杆企业，产品覆盖豆浆机、料理机、电饭煲、空气炸锅等主流品类，同时持有深思考7.92%股权、参股享刻智能，前瞻布局智能机器人技术，将受益于以旧换新催生的换新需求。
• 苏泊尔：国内炊具与厨房小家电核心龙头，产品线覆盖压力锅、炒锅、电饭煲等全品类，品牌积淀深厚、全渠道布局完善、规模制造优势领先，需求修复确定性较强。
• 小熊电器：聚焦厨房、生活、个护及母婴类创意小家电，线上运营与新品迭代能力行业领先，精准匹配年轻消费群体换新偏好。
• 松霖科技：家居品类核心标的之一，受益于家居消费升级与线上线下融合的新型消费场景建设。
• 东贝集团：家电上游核心零部件供应商，受益于家电换新潮带动的上游配套订单增长。
• 梦天家居：家居消费赛道代表性企业，直接受益于家居换新需求集中释放。
• 赛力斯：汽车消费核心标的，深度绑定汽车以旧换新政策红利，带动新车销售额稳步走高。

三、美妆电商与AI营销赛道

七部门推出的品质电商行动针对性纠治“全网最低价”等无序竞争乱象，引导电商平台转向以品质为核心的良性竞争。叠加AI技术在内容创作、智能客服运营领域规模化落地，美妆电商行业正从低价内卷转向品牌价值升级。

• 丽人丽妆：国内头部化妆品线上零售与品牌代运营企业，业务覆盖天猫、抖音等主流全渠道，依托AI技术实现营销内容高效创作与智能客服规模化运营。2026年上半年成功扭亏，海外品牌总代理业务收入同比增速超200%，自主孵化的功效消费品品牌“蓓养乐”顺利落地，形成“美妆电商+功效消费”双线增长曲线。
• 珀莱雅：坐拥珀莱雅、彩棠、Off&Relax等多个成熟美妆品牌，线上运营能力与多品牌矩阵管理能力行业领先，持续受益于国货美妆消费升级红利。
• 水羊股份：构建自有品牌与代理品牌双业务协同体系，拥有御泥坊、EviDenS de Beauté等知名品牌，正向高端美妆与国际化方向持续突破。
• 上海家化：覆盖六神、玉泽、佰草集等国民级日化品牌，深度布局个人护理、功能护肤等优质赛道，2026年上半年归母净利润同比增长超43%，体现较强的品牌经营能力与内部效率优化成效。
• 拉芳家化：以拉芳、雨洁、美涛等知名洗护品牌为核心基础，持续推进头皮护理新品类拓展与电商渠道深耕，2026年上半年电商渠道收入同比增长超15%，经营边际改善趋势明确。
• 名臣健康：拥有蒂花之秀、美王等经典日化品牌，同时布局“日化消费+游戏”双主业，泛娱乐消费属性突出。
• 青木科技、壹网壹创：电商代运营核心标的，直接受益于品牌方对品质运营、全渠道布局需求持续提升。
• 因赛集团：AI营销领域核心企业，精准适配电商内容品质升级的行业发展趋势。
• 亚香股份：香料香精核心供应商，为美妆、食品行业提供上游核心原料，消费复苏将直接带动上游订单同步增长。

四、餐饮供应链与食品饮料赛道

国庆期间全国餐饮服务销售收入同比增长9%，各地特色美食街、夜市等线下消费场景全面复苏，叠加新茶饮行业持续扩张，餐饮包装、连锁供应链相关企业订单量快速攀升。

• 富岭股份：国内大型餐饮具制造龙头，产品覆盖塑料、纸制及生物降解材料餐饮具，已切入茶百道、霸王茶姬等头部新茶饮供应链，同时直接为麦当劳、汉堡王等国际餐饮品牌供货，美国市场收入占比约70%，兼具内需复苏与跨境出口双重增长逻辑。
• 千味央厨：国内面向连锁餐饮的速冻米面、烘焙甜品核心供应商，客户覆盖百胜中国、海底捞、老乡鸡等头部连锁品牌，大客户订单保持高速增长，是餐饮供应链标准化升级的核心受益标的。
• 家联科技：餐饮、茶饮、咖啡包装及生物降解餐饮具核心供应商，具备材料改性、模具开发的全链条制造能力，2026年上半年营收同比增长超65%，外销内销业务同步向好。
• 海欣食品：速冻食品龙头企业，同步受益于家庭消费与餐饮端需求双重复苏。
• 张裕A：国产葡萄酒龙头企业，深度受益于节日聚餐、宴席等消费场景持续回暖。
• 宏辉果蔬：生鲜果蔬供应链核心企业，受益于生鲜消费场景持续扩容。
• 百洋股份：水产消费供应链龙头企业，受益于生鲜电商与餐饮渠道需求同步扩容。

五、体育消费与大健康赛道

国庆期间各地各类体育赛事火热开展，全国体育服务销售收入同比增长近三成，叠加全民健身热潮持续升温与体育用品出海红利释放，体育消费赛道正式进入高速增长期。

• 三柏硕：主营蹦床、篮球架、足球门及家用健身器材，已成功进入迪卡侬、沃尔玛等海外头部供应链体系，2026年上半年海外营收占比超95%，同时稳步布局国内体育消费市场。
• 三夫户外：运营X-BIONIC、HOUDINI、CRISPI等高端户外品牌，深度布局越野跑、徒步、滑雪等多元户外消费场景，2026年上半年营收同比增长超39%，归母净利润同比增速超216%，是户外消费赛道的核心标的。
• 舒华体育：国内健身器材和运动健康方案核心供应商，产品覆盖家庭健身、商用健身房等多元场景，深度绑定国内体育消费升级与全民健身工程，同时产品持续拓展欧洲海外市场。
• 老百姓、一心堂：连锁药房龙头企业，受益于健康消费升级与居民日常医药消费需求持续释放。
• 莱美药业：医药健康消费核心标的，精准适配大健康消费的长期增长趋势。

六、电商、零售与全渠道消费赛道

品质电商“五优”行动推动电商行业从规模扩张阶段转向质量提升阶段，线上线下融合的新型消费场景持续落地，叠加双11大促带动全年消费峰值到来，零售全链条迎来效率全面升级。

• 金丹科技、路德科技：深度配套电商包装、可降解材料赛道，受益于快递与电商订单持续增长。
• 东百集团、新华都、汇嘉时代、百大集团、国光连锁：区域零售龙头企业，线下门店持续受益于国庆假期商圈客流大幅增长，商务部重点监测步行街营业额同比增长4.7%，线下零售修复弹性充足。
• 九牧王、红豆股份、乔治白：纺织服饰消费龙头企业，受益于服饰消费场景全面复苏。
• 海达尔、金春股份、松炀资源：覆盖家居、包装等消费细分赛道，随整体消费复苏节奏逐步实现业绩修复。
• 天振股份：家居消费配套企业，同时受益于家居换新与跨境出口双重红利。
• 大叶股份：跨境消费配套标的，精准适配丝路电商品质升级趋势。
• 露笑科技：消费电子配套标的，受益于数码产品换新需求持续释放。
• 焦点科技：跨境电商核心平台，受益于丝路电商品质升级行动，推动“品牌+品质”出海战略落地。
• 广电网络、德生科技：布局乡村电商、农村消费相关场景，助力下沉市场消费潜力充分释放。
• 芒果超媒：IP经济与文娱消费龙头企业，受益于国庆期间文化艺术服务销售收入同比增长20.9%的行业红利。

七、结语

当前扩内需已形成全方位支撑体系，消费市场转向结构性修复，服务消费与新业态成为核心增长极，印证居民消费升级的刚性需求。

具备产品创新、品牌运营、AI赋能、跨境布局优势的企业将抢占更多市场份额，实现业绩与估值双重提升，后续消费赛道长期投资价值将进一步释放。

注：以上内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考。

各赛道关键数据一览