1.3万亿美元广告大盘迎AI重构：搜索入口迁移、GEO崛起与广告系统智能化

一、万亿广告大盘稳健增长，AI驱动信息获取范式生变

全球广告市场延续稳健扩张态势。2026年全球广告支出预计达到1.3万亿美元，中国市场广告支出预计达到1.64万亿元，同比增长6.9%。

在规模增长背后，AI正在从根本上改变用户获取信息的方式。用户的搜索行为由传统的"关键词检索"演变为"对话式"互动，信息获取成本大幅下降。

这一变化带来两个直接结果：

• 搜索广告和展示广告的"界面层级"下降，AI回答成为新的"第一触点"；
• 决策链路被压缩，AI代替传统搜索结果页完成信息筛选、总结与推荐，用户无需跳转即可获得完整方案。

展望后续，AI Agent有望进一步参与消费决策与交易执行环节。

二、流量入口迁移，AI产品用户规模爆发

随着AI模型持续迭代、能力跃升，AI产品的访问量与活跃用户数不断攀升，流量入口正在发生迁移。

全球范围来看：

• OpenAI当前周度活跃用户数已超过10亿。

国内方面，根据Questmobile数据：

三、生成式搜索广告商业化提速，谷歌与OpenAI率先卡位

生成式搜索广告被视为极具潜力的新渠道。WPP预测，生成式搜索有望成为有史以来增速最快的渠道，广告收入预计将从2026年的51亿美元飙升至2030年的1000多亿美元，2026至2031年复合增速超过100%。

海外巨头的布局节奏值得关注：

• 谷歌：2024年10月上线AI Overview Ads，2025年5月发布AI Max；2026年推出一系列基于Gemini模型的全新广告格式，并扩大直接优惠的测试范围。
• OpenAI：2026年1月16日正式宣布计划拓展广告业务；8月31日宣布ChatGPT Ads推出不到200天，年化收入运行率达到10亿美元，并已在40个国家/地区上线。

整体来看，全球及中国头部AI平台的广告业务仍处于商业化探索的早期阶段，潜在空间有待释放。

四、营销范式重构，GEO赛道兴起

AI的发展带动营销范式重构。品牌营销的争夺焦点，正从流量入口和广告曝光，逐步延伸至AI生成答案中的品牌认知、推荐位置与消费决策影响力，由此催生新的营销服务需求，GEO随之兴起。

市场规模方面，根据秒针营销科学院测算：

• 2026年全球GEO市场规模有望达到240亿美金；
• 2026年中国市场GEO规模预计为56亿人民币，2030年达到240亿人民币。

GEO以技术驱动服务，头部服务商通过自研垂直模型、搭建自有数据库等方式完善自主技术体系。当前布局GEO服务商环节的参与者涵盖三类：

• 初创企业；
• 传统SEO服务商；
• 公关/广告代理商。

商业模式方面，目前主流模式包括SaaS产品模式、服务模式以及混合模式，同时token消耗计费的模式正在崛起。

五、AI赋能广告系统，关注头部媒体与三方平台技术迭代

生成式人工智能推动广告系统从以规则匹配、特征工程与机器学习预测为核心，向以大模型为基础的智能决策系统演进，在算法优化、创意生产、自动投放、效果衡量与归因等多维度赋能平台。

以头部媒体Meta为例，AI赋能下公司通过Andromeda、GEM等产品，围绕广告召回、用户理解、推荐基础模型与实时排序等多环节进行优化升级，提升转化率和广告主投放回报，成为驱动广告业务成长的重要引擎。

对于三方平台而言：

• AI与算法的发展提升三方平台价值预测能力；
• 数据积累与AI算法形成飞轮效应，驱动平台成长；
• 优势平台有望释放经营杠杆。

标的方面，可关注汇量科技、易点天下、蓝色光标、浙文互联、因赛集团、壹网壹创等。

六、风险提示

• 生成式人工智能发展不及预期；
• 大模型厂商广告商业化探索不及预期；
• 网络安全风险；
• 政策监管收紧的风险等。

（国元证券：李典-2026年10月14日）

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